50ETF期权交易日趋活跃 科技监管助力市场行稳致远

原创 admin  2019-10-09 19:37 

自2015年上证50 ETF期权上市以来,交易活动不断增加。今年,50 ETF期权市场的交易量和头寸连续几个月创历史新高。目前,上海50 ETF期权已成为继标准普尔500 ETF期权之后世界上第二大ETF期权产品。总体而言,上海证券交易所期权市场稳定有序,定价更加合理,投资者理性参与,没有投机和过度投机等风险事件。科技监督在促进市场稳定健康发展方面发挥了重要作用。

上海证券交易所产品创新中心负责人告诉上海证券交易所新闻,完整的风险监控系统涵盖了期权市场的宏观风险、市场操作、交易行为、期权经营者、做市商等方面的风险,科技的应用是这一监管体系的重要基础。

在这方面,上交所积累了一些在程序交易监管、期权投资者肖像和大数据建模技术方面的经验,并取得了独特的创新。

他说:"规管程序交易的部分工作,是在未申报的账目内,甄别非法的程序交易。"上交所负责人解释说,筛选是基于层次分析法(AHP)模型,将程序交易的目标划分为"技术可行性组"、"行为合理性组"等一级指标,并进一步细分为交易频率、交易量、定单组情况、交易意图歧视、成本歧视等二级指标,形成中间层。通过定量和定性地构造和训练决策矩阵,实现了整个模型的稳定性。将用户的交易行为作为模型的底层逐个进行区分,最终实现了对非报表程序事务的有效识别。

此外,期权投资者肖像的建立是期权科技监管领域的一大特色,有助于快速了解投资者的情况,为监管和处置提供重要的决策帮助。上海证券交易所相关负责人介绍,公司的产品创新中心从账户信息、申报交易、头寸偏好、资金流、历史事件等多个维度建立了特征库、案例库和图片库。在横向市场交易行为中,对整个市场投资者交易行为进行多维度分类,准确划分投资者结构,挖掘潜在(行为)相关账户,塑造投资者生态系统;在纵向账户层面,深入挖掘各账户信息,为程序交易等专项账户建立更深层次的信息标签。

大数据建模"在验证拆分帐户的交易行为和挖掘可疑的拆分帐户方面发挥了重要作用。据上交所相关负责人介绍,在监控中,利用大数据手段深入挖掘了法庭内非法交易平台账户交易、资金等方面的异常特征,描绘了这一非法样本组。然后通过机器学习的方法,对整个样本进行筛选和判断,不断跟踪非法分割平台中交易账户交易行为的演变,跟踪非法仓库共享平台,监控证据,并采取相应的监管措施,消除影响期权市场功能的市场隐患。

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