聚金财经直播室:中国太保连续四年新增客户数超千万 经营现金流净流入1118亿为净利4倍

原创 admin  2020-03-24 19:40 

在转型2.0的新征程上,中国太保(601601.SH、2601.HK)砥砺前行,迈出坚实的步伐。

3月22日下午,中国太保披露年报。2019年集团实现营业收入3854.89亿元,同比增长8.78%;净利润277.41亿元,同比增长54%;营运利润278.78亿元,同比增长13.1%;集团内含价值3959.87亿元,较上年末增长17.8%。

同时,由于原保险合同保费获得的现金增加,2019年中国太保经营活动产生的现金流量净额达到1117.95亿元,同比增长25%,占当期净利润的比例高达403%。

截至报告期末,中国太保集团总资产达到1.53万亿元,近三年年复合增值率为14.4%;集团总客户数攀升至1.39亿,且连续四年新增客户数超千万。

在保持主业稳健的基础上,去年中国太保资产管理业务实现了良好的投资收益。报告期内公司净投资收益612.75亿元,同比增长13.3%;净投资收益率4.9%,同比持平。

近54%的净利润增速,不仅是中国太保自2016年来最高的业绩增速水平,同时也使得公司实现三年业绩翻倍。

数据显示,2016年至2019年,中国太保分别实现营业收入2670.37亿、3198.09亿、3543.63亿、3854.89亿,净利润分别为120.57亿、146.62亿、180.19亿、277.41亿,近三年整体增速分别达到44.36%、130.1%。

不仅如此,报告期末中国太保集团总资产达到1.53万亿元,近三年年复合增值率为14.4%;内含价值达到3959.87亿元,较上年末增长17.8%;每股内含价值从三年前的27.14元快速提升至2019年末的43.7元。

截至报告期末,中国太保集团总客户数攀升至1.39亿,且连续四年新增客户数超千万。

在业绩快速提升的同时,由于原保险合同保费获得的现金增加,2019年中国太保经营活动产生的现金流量净额达到1117.95亿元,同比增长25%,占当期净利润的比例为403%,体现其超强的盈利质量。

也正是由于现金流持续稳健流入,中国太保始终保持着力压同行的分红能力。年报显示,中国太保拟根据总股本90.62亿股,按每股1.2元(含税)进行年度现金股利分配,共计分配108.74亿元,占当期净利润的比例为39.2%。2017年和2018年,中国太保分别派发现金红利72.5亿元、90.62亿元,占各期净利润的比例为49.4%、50.3%。截至2019年末,公司按照中国企业会计准则财务报表未分配利润为326.66亿元。

东吴证券分析师指出,中国太保股东回报持续提升,2019年每股分红1.2元,同比增长20%,近十年平均分红率45.7%,远超上市同业;未来分红或将逐步转向以营运利润为基础,预计分红比例将保持高位稳定。

在进行现金股利分配后,截至2019年末,太保集团偿付能力充足率由295%变为288%,仍保持较高水平,符合偿二代监管要求。其中,太保寿险、太保产险的综合偿付能力分别维持在257%、293%的高位。

作为中国领先的综合性保险集团,中国太保坚持专注保险主业,做精保险专业,注重发展质量,总体经营业绩稳健增长,公司综合实力持续增强。

从各大业务模块来看,年报显示,人身保险业务方面,2019年得益于续期业务拉动,太保寿险实现保险业务收入2125.14亿元,同比增长5%;但受新保业务负增长影响,实现新业务价值245.97亿元,同比下降9.3%;新业务价值率为43.3%,同比下降0.4个百分点。寿险业务剩余边际余额 3295.59亿元,较上年末增长15.5%;寿险营运利润221.76亿元,同比增长14.7%。

值得一提的是,太保安联健康险全年实现保险业务及健康管理费收入47.17亿元,同比增长 71.9%,实现净利润0.07亿元,为开业五年来首次盈利。

财产保险业务方面,2019年太保产险实现保险业务收入1329.79亿元,同比增长12.9%;综合成本率98.3%,同比下降0.1个百分点,保持稳定,其中综合赔付率60.2%,同比上升4个百分点,综合费用率38.1%,同比下降4.1个百分点。

主打农业保险的安信农险报告期内实现保险业务收入14.31亿元,同比增长14.6%,其中农险9.2亿元,同比增长13.2%。主要受台风“利奇马”等影响,综合成本率同比上升5.6个百分点至99.8%。净利润1.04亿元,同比下降24.1%。此外,主要开展境外业务的太保香港实现保险业务收入3.97亿元,综合成本率94.3%,净利润0.35亿元。

长江商报记者注意到,在坚持保险主业稳健的基础上,中国太保加强战术资产配置流程建设,积极把握市场机遇,资产管理业务实现了良好的投资收益。

截至2019年末,中国太保集团管理资产达2.04万亿元,较上年末增长22.7%,其中集团投资资产1.42万亿元,较上年末增长15.1%;第三方管理资产6238.15亿元,较上年末增长44.3%;2019年第三方管理费收入达到16.25亿元,同比增长40.7%。

从收益情况来看,报告期内,中国太保实现净投资收益612.75亿元,同比增长13.3%,主要原因是固定息投资利息收入的增长;净投资收益率4.9%,同比持平。

总投资收益669.78亿元,同比增长 31.1%,主要原因是固定息投资利息收入增长,以及受权益市场上行影响,证券买卖收益和公允价值变动收益增加所致;总投资收益率5.4%,同比上升0.8个百分点。

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