多多财经直播:港股震荡加大了公募基金调整仓位和换股的反应

原创 admin  2020-04-27 19:46 

受全球疫情持续蔓延的影响,全球股市已大幅调整,香港股市波动加剧。截至4月24日,恒生指数累计下跌4200点以上,今年累计下跌14.94%。虽然与外围市场相比,香港股市表现出一定的弹性,但由于波幅较大,许多普通投资者越来越多地进行对冲。多名基金经理表示,随着全球疫情的逐步控制、外部不确定性的下降和风险偏好的上升,香港股票的估值有望改善,中长期投资价值较高。

面对更加动荡的市场环境,基金经理积极调整头寸,进行股票交易。一些优秀的港股主题基金在第一季度增持港股,抄底抄市。其中,上交所深港优势选择、上交所深港价值选择、复国天元上交所深港深和前海开元港南增长区的股票头寸均有所改善。

同时,基金经理根据市场的变化不断调整投资方向。今年第一季度,该基金经理将重点放在医疗、消费、科技等行业。从的角度表现最佳的基金,持股比例选择个股在华安香港已经发生了很大的变化,与2019年底相比,六个香港股市,包括中国飞贺,雅安生活服务,腾讯控股,晟科技,rongchuang中国,和中国生物制药,属于十大股票作为“新面孔”,虽然fulette玻璃,持股比例最高的2019年第四季度结束时,已被淘汰,输进前十。

此外,香港南部的重量级股票的增长也发生了很大的变化。今年第一季度,该基金将重点放在可选消费、医疗和其他行业的竞争性股票配置上。在十大重量级股票中,新上榜的有奥优乳业、金鑫生殖和银河娱乐。同时增加了中国飞河、永大汽车、康熙诺生物等股票的持仓比例。

香港南部成长基金经理黄亮在第一季度表示,该基金的长期配置策略是在新经济领域,包括互联网技术、医药、消费等行业。他认为,在很长一段时间内,这些行业的表现可能会超过整体市场指数。目前,这种流行病已导致全球股市大幅下跌,外资撤出香港股市,一些行业的估值处于历史区间的底部。

同时,流行的影响在不同行业中长期是不一样的,所以在基金分配遵循以下两个主要原则:首先,估值是在- 1倍标准差的长期历史可比范围,或者市场已经充分反映了风险因素;第二,跟踪但不依赖于疫情的短期影响投资,选择中、长期影响较弱或积极的子行业。

至于港股未来的投资机会,华安精选基金经理翁其森表示,他对2020年的港股相对乐观。随着全球宽松周期的持续,外部不确定性下降,风险偏好上升,港股估值有望改善。从短期来看,在疫情全球蔓延之后,外国投资者的流动性导致了香港股票的净值,该净值被认为是中期买入点。未来,我们对不会受疫情影响的国内需求、对冲政策支持的新基础设施、以及疫情消退后可以恢复的刚性需求和药品持乐观态度。

黄亮表示,展望2020年后3个季度,依然维持谨慎乐观的判断。因受疫情暴发的影响,高库存、高周转、高经营杠杆行业的中小企业受冲击较大,对中短期的经济前景相对谨慎,但随着各类宏观政策的落地,对于中长期的经济前景更加乐观。基金中短期内相对低配必选消费及创新药,逐渐加大布局长期逻辑明确、估值合理的互联网以及可选消费。细分行业方面,目前相对看好CRO、高等教育、豪华车经销商、博彩、内容及传媒行业等未来3~5年具备长期成长属性且被低估的子行业。

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