微微财经视频直播间:万科配售H股的行为被质疑是为了稀释股东利益

原创 admin  2020-06-08 19:33 

当局询问配售H股以稀释股东权益,债券利率由4.5%“减”至1.9%…万科最近就车库被水淹一事投诉了业主,而前万科员工则因为53亿元的捐款而对其提出质疑。H股配售和债券利率下调也引起了投资者的关注。记者注意到,万科A最新发布的2020年季度报告显示,一季度房地产业务的合同销售额、营业收入、扣除非经常性损益后的净利润等同比均有所下降。此外,其股价自年报发布以来曾一度被披露。这一跌幅创下了近一年来的新低。

公告发布的万科4日表明,公司将代理中信里昂证券,瑞士银行香港分行、中国国际金融有限公司香港证券,招商银行国际签署了一项将协议的放置3.155892亿个新H股每股25港元的价格与每股26.25港元的收盘价前一天,折扣是5%左右。

万科配售H股的消息传出后,万科A的投资者质疑万科配售H股稀释了股东权益,且配股时机处于股价低迷时期,万科融资成本非常低。

公告显示,配售股票占大约20%和2.79%的所有现有的发行H股和现有的已发行股本总额的2.79%万科在公告的日期,分别占整个分享万科扩张后位置的分配和发行股票发行H股和总已发行股本约16.67%和2.72%。

万科配股的目的是偿还万科的海外债务融资,不会用于国内住宅开发。

与此同时,万科在本月初发布了关于“17万科01”票面利率调整和转售实施措施的公告。该公告为投资者转售部分债券作出了安排,并表示将从7月18日至2019年的2020年。2015年7月17日回购部分债券的投资者可享受4.50%的利率。此前,万科将剩余两年的债券利率从4.5%下调至1.9%。

记者了解到,基于30亿元的债券发行规模,降低利率可为万科每年节省7800万元的利息支出。在剩下的两年里,万科总共可以节省1.56亿元的成本。

业内分析人士认为,房企降低债券利率主要与当前较为宽松的融资环境有关。今年第一季度以来,国内住房企业融资规模明显增加,优质住房企业在债券发行成本和期限上具有优势。一些房地产公司的融资成本低于3%,所以一些公司为了降低财务成本,降低了债券利率。

值得注意的是,金地集团曾在4月20日表示,将把“18金地03”的票券利率从5.29%调整为1.50%。一些投资者认为,公司此举不符合招股说明书的相关条款,因此金地集团在收到上交所监管工作函后,并没有降低债券利率。

万科A最新发布的2020年季度报告显示,一季度房地产业务签约销售面积884.8万平方米,同比下降4.3%。合同销售额1378.8亿元,同比下降7.7%。公司实现营业收入477.74亿元。母公司股东归属净利润12.49亿元,同比增长11.49%,扣除非经常性损益后净利润10.17亿元,同比下降9.86%。

记者注意到,受疫情影响,今年大部分行业一季报表现都不太乐观。然而除了一季报,万科此前发布的2019年年报亦不及预期,全年实现营业收入3678.9亿元,归属于上市公司股东的净利润388.7亿元,同比分别增长23.6%和15.1%,利润增速较此前明显下滑。不仅营收未达外界预期,销售额和销售面积的增速均出现大幅下跌,利润增速下滑、分红比例下滑、竣工面积未完成。其中,2019年万科合同销售金额约6308亿元,同比仅增长3.93%,而2018年的这一增速为14.5%;销售增速降到了3.94%;毛利率也由2018年37.48%下降至2019年36.25%,其中,房地产及相关业务的结算毛利率为27.2%。这份不及投资者预期的年报出来后,万科股价迅速下跌,一度创下近一年新低。

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