4月2日美股三大指数收盘上涨 道指涨171.66点 纳指涨233.24点 标普500指数涨46.98点

原创 admin  2021-04-02 10:30 

自美股互联网泡沫破灭之后,以道琼斯工业指数和纳斯达克指数为代表的美股基本上是一路上行的。

腾讯证券4月2日讯,美股三大指数收盘上涨。

截至收盘,道指涨171.66点,报33153.21点,涨幅为0.52%;纳指涨233.24点,报13480.11点,涨幅为1.76%;标普500指数涨46.98点,报4019.87点,涨幅为1.18%。

盘面上,领涨的5个板块分别为:银涨幅为4.82%;房地产涨幅为4.57%;数码娱乐涨幅为4.49%;铀涨幅为3.95%;半导体涨幅为3.82%。其中银板块领涨股为上涨6.76%的迈力达电子,上涨5.46%的First Majestic Silver Corp,上涨5.08%的希尔威,房地产板块领涨股为上涨9.69%的Gaucho Group Holdings,Inc.,上涨9%的优客工场,上涨8.07%的Colliers Intl Group Inc。领跌的5个板块分别为:焦练煤跌幅为1.7%;服装制造跌幅为1.48%;医疗保健跌幅为1.19%;汽车零售跌幅为1%;汽车制造跌幅为0.9%。

科技股方面,知名科技股中苹果涨0.7%;Facebook涨1.4%;亚马逊涨2.16%;微软涨2.79%;谷歌涨3.34%;奈飞涨3.4%;特斯拉跌0.93%。

道指30个成分股中,赛富时,微软,维萨卡,迪士尼等涨幅超过2%。

中概股方面,知名中概股中阿里巴巴跌1.06%;百度涨0.99%;京东跌0.02%;网易涨3.23%;新浪微博跌0.89%;拼多多涨7.51%;趣头条涨11.79%;蔚来涨1.82%;爱奇艺涨0.12%;迅雷涨1.68%;陌陌涨3.12%;欢聚时代涨5.51%;虎牙涨0.31%;哔哩哔哩涨4.6%;汽车之家涨2.16%。

在美上市中概股有199只上涨。优信二手车,大自然药业,中国城超市,明珠货运,魔线,尚高公司,欧陆科仪控股有限公司,速汇金国际,中汽系统,惠普森医药等10只个股涨幅居前,其中优信二手车涨68.38%;大自然药业涨30.92%;中国城超市涨19.4%;明珠货运涨19.17%;魔线涨18.98%。

中概股有97只下跌。研控科技,华富教育,亘喜生物,宜人金科,Ebang International Hldgs Inc,未来金融科技,思享无限,四季教育,AMC院线,昱辉阳光等10只个股跌幅居前,其中研控科技跌20.37%;华富教育跌17.44%;亘喜生物跌12.6%;宜人金科跌12.23%;Ebang International Hldgs Inc跌11.57%。

欧洲市场方面:

截至收盘,英国富时100指数报6737.16点,涨幅0.35%;法国CAC40股价指数报6102.96点,涨幅0.59%。

亚太市场方面:

亚太市场中,沪指收报3466.33点,涨幅0.71%;深成指收报13979.69点,涨幅1.46%。香港恒生指数收报28938.740点,涨幅1.97%。日经225指数收报29388.87点,涨幅0.72%。

油市方面:

WTI原油期货涨幅3.59%,报61.282美元/桶;布伦特原油期货涨幅3.07%,报64.666美元/桶。

其他市场:

美元指数下跌0.3%,报92.9000。欧元/美元涨0.39%,报1.1775。英镑/美元涨0.37%,报1.3833。美元/日元跌0.06%,报110.5900。

美国COMEX黄金期货涨0.81%,报1729.530美元/盎司。

首先,从指数的涨跌幅与美股上市公司基本面的情况。我们计算了皮尔森相关系数,数据显示,道琼斯指数与道琼斯成分股EPS相关性高达87%,纳斯达克指数与纳斯达克成分股EPS相关性高达86%。

其次,从指数的涨跌幅与美股上市公司动态PE的角度看,道琼斯指数与其成分股动PE的相关性为60%,纳斯达克指数与其成分股动态PE的相关性为30%,两者相关性较成分股业绩要差。也就是说,美股的走势与美国上市公司业绩走势高度相关。之所以美股走出长牛格局,是与美国上市公司业绩长期走牛密切相关。

假设10Y美债收益率是美股的无风险收益率。我们仍然通过计算相关系数的方式考察美股动态PE与10Y美债收益率之间的关系。数据显示,道琼斯动态PE与10Y美债相关性为-24.5%,纳斯达克动态PE与10Y美债相关性-20%,但最近十年两者的相关性分别提升到了-40%左右。我们可以这样认为,美股的PE与无风险利率相关性非常弱,尽管美股估值与无风险利率负相关性在增强,但仍然属于弱相关性。相反与美股的市场风险偏好相关性较强。

美股自互联网泡沫破灭后,只有三次比较大幅的调整主要出现在2007年次贷危机,2018年中美摩擦和2020年3月的新冠疫情。纵观成分股EPS,动态PE和10Y美债收益率。2007年次贷危机带来的美股下跌,与上市公司业绩、市场风险偏好都有关。而2018年中美摩擦与2020年3月新冠疫情带来的美股下跌,几乎完全可以用风险偏好来解释。

本轮美债收益率上行充分体现了美国经济复苏预期,美国财政刺激叠加货币宽松,基本面因素仍然对股市起到决定作用。因此,即使美债收益率上行带来市场风险偏好略有下降,但基本面改善将持续推动股市收益率上行,美股短期内大概率不会出现大的问题。

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